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Gas Natural lanza una OPA hostil sobre el cien por cien de Endesa por 22.549 millones de euros

MADRID, 5 (EUROPA PRESS)

El consejo de administración de Gas Natural acordó hoy por unanimidad lanzar una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) hostil sobre el cien por cien de Endesa a un precio de 21,3 euros por acción, lo que arroja un importe total a la operación de 22.549 millones de euros, informó Gas Natural a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La OPA está condicionada a que Gas Natural se haga con el 75% del capital de Endesa. El 65,5% de la oferta se financiará mediante canje de acciones y el 34,5% en efectivo.

La contraprestación ofrecida a los accionistas de Endesa es de 7.340 euros en efectivo y 569 acciones de nueva emisión de Gas Natural por cada 1.000 acciones de Endesa, lo que equivale a 0,569 títulos de Gas Natural más 7,34 euros por cada acción de la eléctrica.

Esta contraprestación supone una prima del 14,8% sobre la cotización de Endesa del pasado viernes a cierre de mercado, y del 19,4% sobre el precio medio de cotización de los últimos seis meses.

El nuevo grupo será la tercera 'utility' del mundo y la primera compañía de gas y electricidad de España y Latinoamérica, con 16 millones de clientes en Europa y más de 30 millones en todo el mundo. Para Gas Natural, el resultado de la operación propuesta responde a una "clara lógica empresarial", ya que permitirá la creación de valor para los accionistas de ambas compañías y el cumplimiento anticipado de sus objetivos estratégicos.

Las obligaciones de pago en metálico derivadas de la oferta han sido garantizadas mediante contrato de préstamo y aval bancario de 7.806 millones de euros en los que han participado 'La Caixa' y Société Générale, y que han sido presentados hoy ante la CNMV. UBS Investment Bank ha actuado como asesor de Gas Natural en la OPA.

La efectividad de la OPA está condicionada también a que la junta general de accionistas de Endesa modifique los artículos 32, 37, 38 y 42 de sus estatutos sociales, de forma que se suprima toda limitación relativa al número de votos ejercitables por los accionistas de la eléctrica, los requisitos de tipología de los consejeros y composición mayoritaria del consejo de Endesa y que no se requiera condición alguna para ser designado consejero o consejero delegado.

El consejo de Gas Natural ha acordado convocar junta general extraordinaria en Barcelona para el decimoquindo día a partir del día siguiente al de la publicación de anuncios de la oferta para someter a su aprobación la ampliación de capital necesaria para atender el canje de acciones.

Gas Natural notificará la operación al Servicio de Defensa de la Competencia, a la Secretaría General de Energía y a la Comisión Nacional de la Energía (CNE).

ACUERDO CON IBERDROLA PARA COMPRAVENTA DE ACTIVOS.

La empresa que preside Salvador Gabarró e Iberdrola firmaron hoy un acuerdo para la compraventa de determinados activos de la sociedad resultante de la operación. Este acuerdo, que se enmarca en el plan de desinversión de activos eléctricos y gasistas que Gas Natural tiene previsto presentar a las autoridades españolas, está supeditado al éxito de la OPA.

En concreto, el compromiso de venta comprende activos de generación y distribución eléctrica en España, generación eléctrica en Europa (Snet en Francia y diversas centrales en Italia) y determinadas áreas de distribución de gas que incluyen 1,25 millones de clientes en zonas geográficas de España donde Iberdrola desarrolla su actividad.

La transacción considerada se realizará a precios de mercado que serán determinados por bancos de inversión "de reconocido prestigio". Su volumen puede estimarse de forma preliminar entre los 7.000 y los 9.000 millones de euros.

El acuerdo permite a Gas Natural SDG e Iberdrola alcanzar una estructura "más equilibrada" en los sectores de gas y electricidad. Además, ambas compañías consideran que la operación "acelerará" el proceso de reordenación y de liberalización del sector energético español e incrementará la competencia efectiva, "con el consiguiente beneficio para los consumidores".

SEDE SOCIAL EN BARCELONA Y CINCO AREAS DE NEGOCIO.

De prosperar la OPA, el nuevo grupo tendrá su sede social en Barcelona y contará con sedes corporativas en Madrid y Barcelona. La sociedad resultante tendrá cinco grandes áreas de negocio: UP y Midstream Gas (desarrollo de proyectos integrados de GNL, gestión del transporte marítimo y operación del gasoducto Magreb-Europa); Gestión de Energía y Comercialización Mayorista; Generación Europa; Distribución y Comercialización Minorista Europa, y Latinoamérica.

La nueva compañía tendrá una organización basada en una estructura societaria territorial, con lo que mantendrá la estructura territorial de las sociedades de distribución de gas y, adicionalmente, se crearán dos sociedades distintas para la distribución de gas en Cataluña y Madrid.

MANTENIMIENTO DE LAS PLANTILLAS.

En generación y distribución de electricidad se creará también una estructura territorial. Así, se crearán Fecsa-Enher Distribución y Fecsa-Enher Generación; Sevillana Distribución y Sevillana Generación; ERZ Distribución y ERZ Generación; Gesa Distribución y Gesa Generación, y Unelco Distribución y Unelco Generación.

El diseño de la operación afirma contar "con todo el equipo de profesionales de Gas Natural y de Endesa para conseguir los objetivos estratégicos del nuevo grupo y para garantizar la adecuada gestión y prestación de servicios a sus más de 30 millones de clientes".

SINERGIAS DE 350 MILLONES A PARTIR DE 2008.

Gas Natural estima que la operación permitirá alcanzar sinergias que faciliten un ahorro de costes estimado en hastta 350 millones de euros al año a partir de 2008, de los que la mitad se derivarían de la integración de plataformas comerciales, 'call centers', facturación y servicios comerciales y de marketing. A esta cifra habría que sumar ahorros de 75 millones anuales en compras y subcontrataciones de servicios que se invertirían en mejorar la calidad del servicio regulado.

Además, se espera una reducción en gastos corporativos y de administración de hasta 85 millones de euros, así como de hasta 90 millones de euros por la integración de los sistemas de información.

INVERSIONES DE 17.000 MILLONES EN 2006-2009.

Las inversiones previstas por el grupo resultante en el periódo 2006-2009 ascenderían hasta 17.000 millones de euros, de los que el 60% se destinaría a las actividades de generación y distribución en España.

En este ámbito, el nuevo grupo se beneficiaría de la posición destacada en el mercado de GNL a través de la empresa conjunta con Repsol YPF. Esto, junto con las centrales de ciclo combinado de Gas Natural (1.600 MW en operación y 1.200 MW adicionales a principios de 2006) permitiría "optimizar" el parque de generación, que se beneficiaría de un 'mix' de combustibles diversificado.

Además, resalta que lograría una destacada posición en energías renovables, ya que dispondría de más de 4.000 MW de potencia instalada en 2009, el doble que en 2005. El nuevo grupo sería líder en potencia instalada en ciclos combinados, con un total de 8.400 MW de potencia instalada a finales de 2009.

En Italia, la posición actual de Endesa y Gas Natural en los mercados de generación de electricidad sería la plataforma para aprovechar oportunidades de crecimiento. Gas Natural tiene previstas compras "selectivas" con el objetivo de alcanzar más de 700.000 clientes a finales de 2009. Por su parte, Endesa está desarrollando actualmente diferentes proyectos para incrementar su potencia en ciclos combinados. Además, ambas compañías tienen en curso diferentes proyectos de plantas de regasificación.

En Latinoamérica, Gas Natural y Endesa son compañías de referencia en los mercados de gas y electricidad, lo que, según la gasista, "ofrece una excelente plataforma de crecimiento al nuevo grupo".

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