Economía/OPA.- Gas Natural asegura que la OPA mejora la competencia y beneficia a accionistas y consumidores
La compañía se anticipó al desarrollo del Libro Blanco porque recoge su filosofía y no esperaba nuevos factores "relevantes"
BARCELONA, 6 (EUROPA PRESS)
La compañía Gas Natural argumentó hoy que su OPA sobre Endesa mejorará la competencia en el sector energético y favorecerá tanto a los accionistas de ambas empresas como a los consumidores, que se beneficiarán de una nuevo grupo "más eficiente", que podrá ofrecer "mejores precios".
El presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, y el consejero delegado, Rafael Villaseca, subrayaron en rueda de prensa en Barcelona la "lógica industrial" de la operación, por las sinergias entre el gas y la electricidad y la "complementariedad" de los activos.
Además, descartaron cualquier tipo de recorte de plantilla en las dos compañías y traslados de personal en la nueva empresa resultante, que tendrá la sede social en Barcelona, pero sedes corporativas en Madrid y la capital catalana.
Villaseca negó que se pase de tres competidores a dos en el mercado eléctrico, ya que Gas Natural solo tenía el 3,5% de este mercado, y lo mismo sucedía en gas, donde Endesa sólo posee un 4% de cuota. Aseguró que la operación recoge el espíritu del Libro Blanco de la Energía, en el sentido de que hasta ahora faltaba competencia, sobre todo en generación, y no competidores en cuanto a número. Sin embargo, señaló que no han esperado al desarrollo del citado documento, impulsado por el ministro José Montilla, porque no iba a aportar "nada relevante".
EFECTO FISCAL "NEUTRO" SOBRE LA DISTRIBUCIÓN DE LOS IMPUESTOS.
Los directivos de Gas Natural se mostraron convencidos de que la operación, que dará lugar a la tercer compañía energética mundial, contará con el visto bueno de los reguladores, en un proceso que durará hasta el próximo mes de abril. "Hoy ponemos el semen y dentro de nueve meses vamos a tener la criatura", señaló Gabarró, que se mostró convencido de que la operación "saldrá de todas todas", porque beneficia a todos y no perjudica a nadie.
Gabarró, que expresó su deseo de que Endesa no rechace la operación, aseguró que la nueva estructura de la compañía, con sede social en Barcelona, pero con un entramado de sociedades territoriales, tendrá un efecto fiscal "neutro" respecto al pago de los impuestos por beneficios.
La OPA, que en los próximos días se presentará a la Comisión Nacional de la Energía (CNE) y al Tribunal de la Competencia, cuenta con el pleno apoyo de 'La Caixa' y Repsol-YPF, primeros accionistas de Gas Natural.
La operación, que deben aprobar las autoridades bursátiles españolas y de Estados Unidos (donde cotiza Endesa), está condiciona a alcanzar un mínimo del 75% en la eléctrica y a eliminación en los estatutos de Endesa la limitación del derecho de voto al 10% independientemente del capital ostentado.
VENTA DE ACTIVOS A IBERDROLA.
La operación, que si prospera dará lugar a un gigante mundial líder en España, Italia y Latinoamérica, consiste en una Oferta Pública de Adquisición de acciones (OPA) sobre el 100% de Endesa a un precio de 21,3 euros por acción, con un importe global de 22.549 millones de euros, de los que 7.800 millones serán en efectivo y el resto en acciones (0,569 acciones de Gas Natural por cada título de Endesa).
Para evitar problemas con el Tribunal de Defensa de la Competencia y para financiar la OPA, Gas Natural ha decidido vender activos por entre 7.000 y 9.000 millones de euros. La compañía gasista ha llegado a un acuerdo con Iberdrola, la eléctrica rival de Endesa, para venderle la mayor parte de estos activos, siempre en función de lo que establezcan los organismos reguladores.
En concreto, la nueva compañía resultante se desprendería de 4.500 megavatios (MW) de activos de generación, sobre todo con carbón, de 1,25 millones de clientes de gas y de 600.000 clientes de electricidad. Además, también vendería a Iberdrola su participación en la eléctrica francesa SNET y diversas centrales en Italia.
El consejero delegado de Gas Natural no precisó la distribución territorial de los activos que se venderán a Iberdrola en España. Sin embargo, negó que en Cataluña y Andalucía, donde Gas Natural y Endesa son operadores dominantes en gas y electricidad, deban haber desinversiones. "Son redes independientes; son dos mundos distintos que no se juntas en distribución y comercialización", aseguró.
INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO.
A diferencia de lo que alegó en su día la Comisión Nacional de la Energía (CNE) en la OPA sobre Iberdrola, esta vez Gas Natural se asegura que no perderá fuelle en sus inversiones en los mercados regulados, con un total de 17.000 millones hasta 2009. Sin embargo, alcanzará en 2008 reducciones de costes anuales de 350 millones de euros.
Respecto al endeudamiento, Gas Natural tiene actualmente una deuda de sólo 3.000 millones, frente a los 19.800 millones de Endesa. La compañía resultante tendría un endeudamiento, sumados los 7.800 millones de pago en metálico, de 30.600 millones, que en realidad pasarán a ser 22.000 millones gracias a la venta de activos.
Por ello, los gestores de Gas Natural prevén una mejora de los beneficios y el dividendo, manteniendo el objetivo de alcanzar un 'pay out' del 52-55% en 2008. La operación ha sido asesorada principalmente por el banco de inversión UBS.
